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职场看台之赎回基金的五个提示
作者:广州在线 来源:广州在线 更新日期:2009-7-15
在各类财经媒体、财经博客、共同基金销售人员以及朋友和家人提供的信息中,我们可以了解到哪些共同基金可以购买,但是何时该赎回共同基金方面的参考却少之又少。
  尽管大多数共同基金需要采取买入并持有的投资策略,但还是会有例外情况发生,那么怎样才能在适当的时候赎回共同基金?
  跑输关联指数 
  如果你所持有的股票或者债券型基金在不同市场周期的表现弱于该基金关联的指数,那么很不幸地告诉你,你碰上了“哑炮”。人们通常将共同基金和非关联的市场基准指标、同类型基金进行比较,但是该做法不仅会给基金投资带来干扰,而且还会掩盖共同基金的真实业绩。
  “同类型基金的比较是很危险的,”诺贝尔文学奖获得者威廉?夏普表示,共同基金业绩表现超过同类型基金并不意味着它就能跑赢其关联指数。
  不要总是拿苹果和苹果做比较,要跳出常规的框架。如果持有小盘基金,就需要将它的历史业绩与追踪的指数如罗素2000指数、标普小盘600指数的ETF业绩进行比较。
  支付费用增加 
  一旦共同基金的费用增加,请务必引起重视,对债券市场基金和货币市场基金尤为如此。和股票型基金相比,它们的长期回报更低,因此,费用增加就会降低长期投资回报。
  “同时还应该警惕低成本机会,有些品种虽然在价格上有吸引力,但未来的收益率不一定高甚至有风险。”已经退休的先锋集团约翰?博格认为。
  基金经理变更 
  投资者选择共同基金通常是基于对基金经理的信赖。不幸的是,管理这些基金的人并没有用一个长远的眼光来看待投资,因为基金经理一般并不会在同一工作岗位上工作5至6年。不过奇怪的是,基金公司向公众鼓吹长期投资理念的同时,基金经理的更换率却足以和一家快餐店相提并论。
  变更基金经理是很糟糕的举动,可能会导致一系列意想不到的变化,比如投资组合业绩下滑。在基金公司中,新雇佣的基金经理接替老基金经理的工作也是常事。同时,投资者的资金也被扣押,并作为新投资策略的牺牲品。了解这些内幕将有助于你更深入地了解所投资的共同基金。
  如果你计划30年持有某共同基金,期间可能会有5至6个不同的基金经理对该基金进行管理。如果不能接受基金经理变更给你带来的困扰,那么在建立投资组合的时候就应该坚定持有指数型基金和指数型ETF。
  投资策略改变 
  共同基金投资目标和投资策略的改变是另外需要警惕的问题。通常情况下,基金公司对于这类变化不会公布,但是在对共同基金进行评估的时候,这些变化都无法掩饰。
  比如说,如果你选择投资美国的大盘股基金,而该基金又突然投资小盘股,那么就是该举红牌的时候。若是你在餐厅点的是扁豆汤,送上来的却是比萨,而最后又是按照汉堡的价格结算,你会怎么办?如果你从来就没有想过这种吃法,又怎么会按照这种方式投资?
  那些偏离基金原始投资策略的基金经理并不可靠,他们会给你和其他基金持有人带来一系列风险。
  面临合并风险 
  如果你持有的共同基金突然更改名字、和另外一只基金合并,或者被新的基金公司收购,也是该当心的时候。这种变化对于基金业绩的影响往往是难以想像的。
  从2003年至2004年期间,共同基金业曾曝出盘后交易的丑闻,不过这些丑闻今时今日已经被埋葬。如果你所持有基金的基金公司有过从质朴到肮脏的历史,那么对于它旗下的基金也该有所警惕。
  此外,如果所持有的基金业绩没有达到自己的预期,那么继续持有该基金也没有意义,因为它无法满足你的投资需求。

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